Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса

• Бесплатные рефераты
• Экономическая теория, макроэкономика
• Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса

Страница: 7/16

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Исследуемое предприятие, на первый взгляд, неплатеже­способно, т.к. оно не обладает вышеперечисленными при­знаками.

Чтобы с достаточной долей уверенности говорить о финан­совом состоянии “Комкор”, необходимо оценить и проана­лизировать его с помощью таблиц и расчета коэффициен­тов.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть вы­полнена с определенной степенью точности. В рамках экс­пресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, т.к. они выражают совокуп­ность наличных денежных средств, т.е. имущества, кото­рое имеет абсолютную ценность. Эти ресурсы наиболее мо­бильны, они могут быть включены в финансово-хозяйствен­ную деятельность в любой момент. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а ос­тальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, — в быстрореализуемых акти­вах.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят раз­нородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погаше­ния внешней задолженности.

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

· коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффици­ент покрытия;

· коэффициент быстрой ликвидности или “критической оценки”;

· коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, дос­таточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обя­зательств в течение предстоящего года.

К тек.ликв. = текущие активы / краткоср.обязательства

317500 / 392079 = 0,81 – на начало;

635259 / 614585 = 1,03 – на конец.

В нашем примере коэффициент текущей ликвидности соста­вил по состоянию на начало и конец года соответственно 0,81 и 1,03. Это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства с трудом позволяют по­гасить долги по краткосрочным обязательствам.

Однако не все активы имеют одинаковую степень ликвидно­сти, а, следовательно, не могут быть реализованы в срочном порядке. В результате возникает угроза финансо­вой стабильности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности или “критической” оценки определяется как отношение ликвидной части обо­ротных средств (т.е. без учета материально-производст­венных запасов) к текущим обязательствам.

К быстрой ликв. = ликвидные активы / краткоср. обяза­тельства

6069 / 392079 = 0,015 – на начало;

7834 / 614585 = 0,013 – на конец.

В нашем примере в начале года он был равен 0,015, а к концу года снизился до 0,013. Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно и, в случае необходимости, пред­приятие будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов.

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательст­вам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, пока­зывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно,

К абсол.ликв. = денежные средства + краткосрочные фи­нансовые вложения / краткосрочные обязательства

91 / 392079 = 0,0002 – на начало;

58 / 614585 = 0,00009 – на конец.

Таблица 6. Показатели ликвидности “Комкор”.

Реферат опубликован: 28/01/2010