Страница: 7/16
Таким образом, предприятие ощущает острый дефицит собственного оборотного капитала. Как известно, особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота, поэтому именно они обеспечивают непрерывность процесса производства. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедлять скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Для стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Что касается дебиторской и кредиторской задолженности, то необходимо отметить чрезвычайно большую величину кредиторской задолженности (к концу 1998 года достигает 90% от итога баланса). Дебиторская задолженность напротив мала и имеет тенденцию к дальнейшему снижению (уменьшилась с 10% до 1% в структуре баланса).
Данные о значениях дебиторской и кредиторской задолженностях за анализируемый промежуток времени выглядят следующим образом:
|
31.12.96 |
31.12.97 |
31.12.98 | |
|
Дебиторская задолж., тыс. руб. |
468 |
207 |
46 |
|
Кредиторская задолж., тыс. руб. |
4298 |
3898 |
4828 |
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.
В Приложении 3 приведен более детализированный состав кредиторской задолженности предприятия, откуда видно, что эта задолженность практически полностью состоит из авансов, полученных от покупателей. С одной стороны, это говорит о доверии покупателей и о положительном имидже организации, но с другой стороны, предприятие существует в очень сильной зависимости от кредиторов и при их отказе осуществлять предоплату возникнут трудности с завершением очередного производственного цикла.
Как видим из Приложений 1 и 2, за 97 год имущество организации уменьшилось на 397 тыс. руб. (или на 8,2 %), в том числе за счет сокращения объема основного капитала – на 52,3 тыс. руб. (или на13,2 %) и снижения оборотного капитала на 345,3 тыс. руб. (или на 86,8 %). Несколько иные данные за 98 год: общая стоимость имущества увеличилась на 935 тыс. руб. (или на 21,1 %), причем по внеоборотным активам сохранилось падение на 49 тыс. руб. (или на 5,2%), а по оборотному капиталу произошло увеличение на 984 тыс. руб. (или на 105,2%).
При этом, материальные оборотные средства за это же время увеличились на 118 т.р. и на1147 т.р., а наиболее ликвидные активы уменьшились на 201 т.р. и 2 т.р., что так же говорит об ухудшении финансового положения организации вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе оборотных средств (см. Приложение 4), которые составляли на начало 97 года 91,6 %. К концу 98 года их доля увеличилась до 94,3%. Но, к сожалению, значительную часть оборотных средств составляют медленно реализуемые активы (запасы, дебиторская задолженность сроком более 12 мес.), тогда как величина наиболее ликвидных активов очень мала и за данный период снизилась с 6,4% до 1,9% в структуре баланса. Такая ситуация, естественно, не является привлекательным для кредиторов и инвесторов.
Реферат опубликован: 18/09/2007