Страница: 3/13
Сп = Пи + Лп + Пп,
где Сп – полный срок кредита,
Пи – период использования,
Лп – льготный период,
Пп – период погашения.
Полный срок не показывает, в течение какого периода вся сумма кредита находилась в распоряжении заемщика. Поэтому для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок кредита включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита.
При равномерном использовании и погашении средний срок кредита вычисляется по следующей формуле:
Сср = 1/2Пи + Лп + 1/2Пп,
где Сср – средний срок кредита,
Пи – период использования,
Лп – льготный период,
Пп – период погашения.
По условиям погашения различают кредиты:
· С равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;
· С неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика;
· С единовременным погашением всей суммы сразу;
· Аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).
В соответствии с международной практикой экспортного кредитования критерием для расчета начала погашения кредита считается дата завершения выполнения экспортером соответствующих обязательств по коммерческому контракту.
Стоимость кредита. Элементы стоимости кредита делятся на договорные и скрытые. В договорные, т. е. обусловленные соглашением условия, включаются основные и дополнительные. Основные элементы стоимости кредита – это суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, включая проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам. Сверх основного процента банк взимает специальную (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременную (независимо от срока и размера ссуды) комиссию. По средне- и долгосрочным кредитам берутся комиссии за обязательство предоставить ссуду и за резервирование средств (0,2 – 0,75% годовых). При проведении кредитных операций банковским консорциумом заемщик выплачивает единовременную комиссию за управление банку-менеджеру (до 0,5% суммы кредита), за переговоры, а также другим банкам за участие.
Существуют следующие виды комиссий:
- комиссия за переговоры
- комиссия за участие
- комиссия за управление
- агентская комиссия
- комиссия за обязательство предоставить в распоряжение заемщика необходимые средства (вознаграждение кредитора за резервирование средств).
Хотя процентные ставки по международному кредиту не формируются на базе процентов по внутреннему кредиту, в конечном счете цена международного кредита базируется на процентных ставках стран-ведущих кредиторов (США, Японии, Германии). В силу огромного количества факторов, влияющих на ссудный процент, образуется разрыв между национальными уровнями ставок.
Основные факторы, определяющие размер процентной ставки, таковы:
- валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщика
- характер проектных рисков
- источники кредитов
- международные соглашения о регулировании стоимости кредитов
- вид процентной ставки
- наличие конкурентных предложений
- срок кредита
- темп инфляции
- связанность или несвязанность кредита с коммерческими операциями
- состояние мирового и национального рынка ссудных капиталов
- статус, коммерческая репутация и финансовое положение заемщика (кредитора)
- качество обеспечения кредита
- наличие страхового покрытия (гарантии) по кредиту
- наличие твердых (безусловных) обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки
- момент заключения кредитного соглашения по отношению к коммерческому контракту
- сумма контракта
- валюта кредита и валюта платежа
- динамика валютного курса.
Периодический беспрецедентный рост процента и амплитуды его колебаний бывает вызван нестабильностью экономики, усилением инфляции, колебаниями валютного курса, «войной процентных ставок», отражающей конкурентную борьбу на мировом рынке
В 70-х годах, наряду с фиксированными, появились плавающие процентные ставки, которые изменяются в зависимости от уровня рыночной ставки. Часть срока кредита, предоставляемого по плавающей ставке, в течение которого (3-6 месяцев) ставка фиксируется на неизменном уровне, называется процентным периодом.
Реальной процентной ставкой называется номинальная ставка за вычетом темпа инфляции за определенный период. Если темп обесценения денег превышает величину номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную. Выравнивание национальных процентных ставок происходит не только в результате движения между странами краткосрочных капиталов, но и в зависимости от динамики валютных курсов. Обычно, чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой евровалюте.
Реферат опубликован: 8/02/2008