Страница: 2/10
Например, во Франции и Великобритании взаимные расчеты между
банками осуществляются центральным банком страны или ,как
в России, его расчетно-кассовыми центрами на местах. В ряде
стран действуют несколько автоматизированных расчетных
систем, которые организованны крупными банками с их филиалами.
Яркий пример Федеративная Республика Германия, где одновремен-
но функционируют расчетные системы Коммерцбанка, Дойчебанка,
Берлинербанка, Дрезденбанка, Дойчебундесбанка и др. Каждая
расчетная система учитывает интересы данной кредитно-финансо-
вой организации, ее функциональные цели. В любую такую систему
может включиться любой банк, любое кредитное товарищество и
т.п. Каждая организация , если она не создает собственной кли-
ринговой системы, выбирает подходящую для себя. В стране может
быть несколько таких систем. Например, в Соединенных Штатах
Америки их более тридцати. Все региональные клиринговые систе-
мы объединяются двумя общенациональными: федеральной (Fedwire)
- для внутренних платежей и международной ( CHIPS ).
Наиболее распространены на Западе, особенно в небольших
странах (Австрии, Швейцарии, Венгрии и др. )так называемые
GIRO - системы. Они создаются коммерческими банками обычно в
форме акционерного общества открытого типа путем объединения
технических средств , технологий, организационных мероприятий
- 7 -
и, главное, финансовых ресурсов. Системы обеспечивают
GIRO - расчеты между участниками и аккумулируют средства для
этих расчетов. Центральный банк страны является, как правило,
одним из учредителей клиринговой системы.
Клиринг валютный применяется при межгосударственных
расчетах на основе соглашения правительств этих государств.
Отношения сторон строятся на взаимном зачете встречных требо-
ваний и обязательств, вытекающем из стоимостного равенства то-
варных поставок и оказываемых услуг. Валютный клиринг включает
набор обязательных элементов, таких как: систему клиринговых
счетов, объем клиринга (все платежи по товарообороту или толь-
ко их часть подлежит учету), валюту клиринга, объем техническо-
го кредита (предельно допустимое сальдо задолженности одной
стороны другой, рассчитываемое как процент от оборота или в
виде абсолютной величины), систему выравнивания платежей, схе-
му окончательного выравнивания сальдо по окончании действия
межправительственного соглашения.
Под товарным клирингом понимают систему расчетов между
участниками биржевого рынка, включающую как организацию заче-
та их требований и обязательств друг к другу в той или иной
форме, так и организацию непосредственно самих расчетов между
ними.В данной системе присутствует третья сторона по каждой
заключенной сделке, а именно Клиринговая (расчетная) палата,
обеспечивающая ее жизнедеятельность.
Определение того, что должны получить и что поставить/вып-
латить в день исполнения стороны сделки является задачей систе-
мы клиринга. Расчеты обязательств сторон, составляющие сущность
процесса клиринга, позволяют точно и эффективно осуществлять
обмен финансовых инструментов.
- 8 -
Клиринг на биржевом рынке имеет специфику, связанную с
типом самой биржи и проводимыми на ней операциями. Наряду с
существовавшими товарными и фондовыми биржами, появились фью-
черсные биржи, на которых ведется торговля финансовыми инстру-
ментами и охватывает как фондовые, так и товарные рынки.
С этой точки зрения подход к организации систем клиринга
на рынках реальных товаров и ценных бумаг, и рынке фьючерсных
операций имеет определенные различия и, в то же время, одина-
ковую сущность.
КЛИРИНГ НА РЫНКЕ РЕАЛЬНЫХ ТОВАРОВ
Сделки на бирже реальных товаров, в подавляющем боль-
шинстве, носят чисто торговый характер, то есть за каждой по-
купкой и продажей стоит реальная потребность в товаре или сам
товар. На фьючерсных биржах все сделки носят преимущественно
спекулятивный характер или совершаются в целях страхования от
ценовых рисков. Соответственно методы организации торговли на
этих биржах различны и, следовательно, различны применяемые на
них системы клиринга.
Необходимо отметить, что клиринг организуется преимущест-
венно на рынках с большими объемами заключаемых сделок и стан-
дартизированными условиями контрактов.
Реферат опубликован: 15/04/2007