Страница: 9/28
В 1999г. вступил в силу принятый в декабре 1998г. закон о реформе финансовой системы, получившей в политическом обиходе страны название «Большого взрыва» (“Big Bang”). «Большой взрыв» представляет собой пакетный пересмотр законов о банках, о сделках с ценными бумагами и биржах и о страховом деле. По масштабам единовременной либерализации финансовых операций эта реформа не имеет прецедента ни в одной стране мира. «Большой взрыв» положил начало крупномасштабной реорганизации финансового сектора. Карта банковской системы Японии радикально меняется. В марте 1999г. государство затратило на рекапитализацию банков 7450 млрд. иен, а с учетом предыдущих «вливаний» банковская система уже получила 9,5 трлн. иен. Весной 2001 г пополнение капиталов банков будет прекращено, так как у финансовых властей Японии есть опасение, что сидя на «игле» государственной поддержки, банки потеряют стимул к реструктурированию. В обмен на помощь банки обязались сократить 70 тыс. рабочих мест и закрыть 10% отделений. Банки считают, что смогут погасить долги правительству за 5-12 лет. Проводя санацию банковской системы, правительство формирует сообщество надежных банков. После «вливания» государственных средств доверие в мире к японским кредитным учреждениям начало восстанавливаться. Их акции пошли вверх, а за границей при заимствовании на межбанковских рынках с банков перестали взимать надбавку за риск.
На восстановление платежеспособности банков может уйти ещё год или два. Между тем ведущие банки Японии потеряли былое положение крупнейших в мире, и даже самый большой из них – «Токио – Мицубиси» - уже не принадлежит к числу гигантов международного класса. Готовясь к новым условиям международной конкуренции, ведущие банки Японии начали реорганизацию, используя форму финансового холдинга, что стало возможно после отмены в конце 1997 г. статьи антимонопольного закона «запрещавшей» это форму. Если в 1998г. в Японии было девять «городских» коммерческих банков, то к 2002г их может остаться четыре или пять. Слияния банков будут иметь далеко идущие последствия как для финансовых рынков, так и для корпоративной Японии в широком плане. Банковские группы будут универсальными финансовыми посредниками. Они будут предлагать все виды услуг у них будут огромные филиальные сети.
Япония включилась в мировую гонку в области информационных технологий. Акции компаний, связанных с ними, растут очень быстро, и не в последнюю очередь благодаря активности иностранных инвесторов, которые поверили в том, что именно в Японии можно будет делать долгосрочные вложения в эти технологии.
«Разработчик «большого взрыва» в свое время очень хотели, чтобы после решения проблем «плохих долгов», к 2001г. Токийская фондовая биржа стала международным финансовым рынком, сравнимым с рынками Нью-Йорка и Лондона. Но на деле Токийская фондовая биржа в качестве торговой площадки теряет популярность как в мире, так и в Японии. Токийская биржа готова реформироваться: она собирается признать за иностранными компаниями право подавать отчеты на английском языке, намеревается наладить сотрудничество с другими азиатскими биржами для кросс-регистраций акций, создала новый рынок для венчурных компаний. Последний открылся в ноябре 1999г. под названием «Mothers”. Это первый в Японии рынок для прямого финансирования легких или средних предприятий.
В связи с переходом корпораций к прямому финансированию появляются новые для этой страны учреждения – инвестиционные банки. Промышленный банк Японии – единственный банк долгосрочного кредита, избежавший банкротства, превращается в именно такой банк. Располагая обширной корпоративной клиентурой, он рассчитывает на спрос на услуги по размещению новых выпусков ценных бумаг и по проведению слияний и поглощений. Ему предстоит отвоёвывать рынок у иностранных инвестиционных банков.
Реферат опубликован: 27/01/2007