Страница: 14/20
Пример
Приведены следующие данные о денежном потоке на предприятии:
минимальный запас денежных средств (ОН) - 10 тыс. дол.;
расходы по конвертации ценных бумаг (РТ) - 25 дол.;
процентная ставка - 11,6% в год;
среднее квадратическое отклонение в день - 2000 дол.
С помощью модели Миллера - Орра определить политику управления средствами на расчетном счете.
Решение
1. Расчет показателя РХ:
(1+Рх)365 = 1,116,
отсюда: рх == 0,0003, или 0,03% в день.
2. Расчет вариации ежедневного денежного потока:
v = 20002 = 4000000.
3. Расчет размаха вариации по формуле:
дол.
4. Расчет верхней границы денежных средств и точки возврата:
ОВ = 10 000 + 18 900 = 29 900 дол.;
ТВ = 10 000+1/3-18 900 = 16 300 дол.
Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (10000, 18900); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 16 300 дол.
V. Использование анализа денежных средств в практике коммерческих банков
Средства клиентов составляют значительную часть ресурсов банка.Чтобы дать оценку состояния ресурсов банка, нужно подробно исследовать структуру клиентских средств и интенсивность их движения. Ниже изложены основные положения и методика анализа денежных средств клиентов и их потока.
Для анализа используется следующая информация:
1. ежедневные данные об остатках на клиентских счетах;
2. обороты по каждому счету за рассматириваемый период;
3. сумму всех заемных ресурсов банка;
4. сумму денежных средств банка (корсчета и касса).
В качестве клиентских будем рассматривать счета государственных предприятий и акционерных обществ, в случае необходимости можно добавить также счета иностранных фирм и некоторые другие.
Период выбирается как характерный срок, в течение которого проводится полный цикл операций по счетам (различные выплаты в бюджет и другие выплаты и поступления, привязанные к определенным датам). В качестве периода можно выбрать квартал или месяц.
При оценке состояния клиентских средств используются следующие показатели:
· распределение по величине средних остатков;
· распределение по силе колебаний остатков;
· качество структуры клиентов;
· диверсификация по остаткам;
· прочие показатели.
Предварительно вычисляются средние за период остатки на каждом счете и общий средний остаток, а также среднеквадратичные отклонения для этих величин.
Предварительный анализ
На предварительном этапе необходимо рассчитать несколько показателей, которые будут основой дальнейшего анализа. Здесь же можно проанализировать “поведение” каждого показателя за ряд периодов, однако основные выводы и итоговое заключение будут сделаны по результатам совместной обработки показателей на следующих этапах.
Сначала для каждого счета вычисляются среднемесячный остаток (как среднее арифметическое) и сила колебаний (как среднеквадратичное отклонение от среднего). Далее проводится распределение клиентов по следующим условным группам:
· с ничтожно малыми остатками;
· с малыми остатками;
· со средними остатками;
· с достаточно большими остатками;
· с очень большими остатками.
Пороговые значения можно определять на основе информации о среднем остатке на одного клиента и среднеквадратичном отклонении (кроме первой группы, для которой лучше определить в денежном выражении). Аналогичное распределение производится и по силе колебаний.
На основе распределения счетов по величине остатка находится показатель СВО (структура по величине остатков). Здесь возможны две противоположных ситуации:
1. когда явно преобладает группа с очень мелкими (мелкими/средними/крупными/очень крупными) для данного банка остатками;
2. когда распределение счетов по величине остатка равномерное;
а также промежуточный случай, когда нет ни первой и ни второй ситуации, то есть при отсутствии преобладающих групп.
Аналогично определяется показатель ССК (структура счетов по силе колебаний):
Реферат опубликован: 18/06/2008